別樹一格的去中心化交易所 還能幫你賺被動收入 “Uniswap”【粵語中字】


HI 大家好 我是小編呀 相隔一星期 終於準備好今天的影片 介紹一個在以太坊最近挺紅的好項目給大家 為了今集的節目 這星期每晚都花了很多時間整理簡報表 及 整理資料 希望可以將這個挺有意思的以太坊項目 透過淺白易明的方式讓大家認識 在節目開始前 先建議大家不要把今集內容跳來跳去看 因為由頭到尾的內容 都是有關聯性 最後覺得影片對你有幫助的話 記得分享 訂閱 及 點讚 關於今日的節目標題 相信大家最關注都是有關賺取被動收入的部份 無錯 今天介紹的交易所 Uniswap 它除了是一個提供給使用者交易的交易所外 大家還可把資金存進它們的資金池裡 通過提供流動性給交易所 從而賺取被動收入 想繼早前小編介紹 Compound 借貸平台後 再認識多一個可創造被動收入的來源 記得看完今天整集的影片 關於 Uniswap 的交易所 小編認為它有六大特色 小編會先簡約講講 之後再每一個特色詳細講解 第一 其交易所支援多種幣種 幣與幣間的交易 第二 在 Uniswap 上 你可以使用設計簡潔的介面 體驗快速及簡單的交易過程 第三 Uniswap 的交易所是完全去中心化 第四 任何人都可成為交易所流動性的提供者 從而賺取被動收入 Uniswap 棄用了傳統交易所的掛單系統 ( Order Book ) 它自創了一個獨特算法 以計算幣與幣之間的兌換價 第六 在 Uniswap 上 上架新的交易幣種 並沒有任何門檻 及 交易所徵收的上架費用 任何人都可以在交易所上 上架新的交易幣種 在 Uniswap 的平台上 我們可通過 Swap 兌換功能 來進行幣與幣間的直接兌換 平台支援的交易幣種包括 以太幣 兌 ERC-20 代幣 及 ERC-20 代幣 兌 ERC-20 代幣 小編所講的 ERC-20 代幣 是指通過以太坊上 發行其中一款發行規格標準的代幣 這些已上架的代幣 我們都可以通過 Uniswap 兌換界面上 使用 Select Token 找尋有關的代幣名稱 若出現 即代幣交易所支援該代幣的兌換 目前大部份 ERC-20 代幣都可在 Uniswap 上交易 在 Uniswap 平台上 如果作為一個普通的交易者 其兌換的介面 是非常易用及清晰 兌換的手續亦很簡單 跟傳統交易所的交易操作不一樣 並不需要掛限價單 以發出交易指示 直接在其介面 揀選你希望兌換的兩個幣種 再根據平台報給你的兌換價 確認指示便可進行交易 不過在 Uniswap 上進行兌換 是需要支付手續費 不過留意的是 手續費並不是支付給開發的團隊 那麼是支付給誰 稍後時間會揭曉 關於交易手續費 小編都劃分了有關收費明細供大家參考 假如以 以太幣 兌 ERC-20 代幣 手續費是以太幣的 0.3% 假如以 ERC-20 代幣 兌 以太幣 手續費是 ERC-20 的 0.3% 假如以 ERC-20 代幣 兌 另一種 ERC-20 代幣 手續費是以投入 ERC-20 計算 收取 0.591% 大家可能會好奇為何 3) 的兌換手續費會比 1) 及 2) 貴 原因在於 Uniswap 會把投入 ERC-20 代幣先換為以太幣 然後再把以太幣 兌換為你希望換取的 ERC-20 代幣 因為過程裡經過了兩重交易 因此手續費會比 1) 及 2) 貴大概 1 倍左右 與傳統交易所 如幣安 火幣 OKEX 交易所的交易方式不同 用戶並不需要將加密資產存入交易所方可進行交易 在 Uniswap 平台 無一個中心機構可控制或管理我們的資產 如要在 Uniswap 平台進行幣幣兌換 用戶只需擁有一個能與以太坊區塊鏈溝通的錢包 例如小編早前曾分享的其中一款 MetaMask 用戶便可直接透過錢包與 Uniswap 交易所連接 連接後 你可使用兌換代幣的功能 增加 或 領出 流動性資金 又或者創建一個新交易對的市場 大家都知道 一個擁有愈高流動性 即市場深度高的交易所 就愈能夠承受 突如期來的大額交易對價格波幅的影響 還有的是 買賣的價差亦不會太大 原因在於 買及賣雙方都有各自活躍的需求 大部份傳統的交易所 都會有流動性提供者或做市商的角色存在 一般這些角色都屬於 項目方 交易所 或 大戶 通常他們都會於買賣兩方 掛不同價格的限價單 令交易所裡的交易者 只需與做市商的訂單搓合 便可達成交易 而無需等待一個擁有相反需求的交易對手出現 從而提高市場流動性 但在 Uniswap 的平台上 用戶除了可作為普通的交易者外 任何人都可成為流動性的提供者 或 做市商 協助 Uniswap 的平台提高流動性 但由於 Uniswap 的平台是不存在掛單系統 Order Book 兌換價是採用一個特定的算法 因此在 Uniswap 的流動性提供者 並不能如傳統交易所般 於買賣不同價格掛上限價單 純粹只可提供資金予 Uniswap 的平台 當然世上並無免費的午餐 不會有人願意作慈善 免費為交易所提供流動性 因此剛才小編提到的交易手續費 其實就是根據 各個流動性提供者 對於平台流動性準備金的貢獻度 按比例分配可獲的手續費 有關貢獻比例 會以內部的代幣 Uniswap Token Uni 計算 當使用者向交易所注入流動性 Uni 代幣便會生成 如使用者向交易所取回其流動性 Uni 代幣便會兌換成相應流動性份額 ( 即取回的金額裡 ) 當注入的流動性資金被取回 Uni 代幣亦會銷毀 不過需要注意的是 當你是希望向流動池注入資產 用戶是不能夠只向交易對中 單一方面提供流動性 即是你要在提供 ERC-20 代幣的同時 你亦要提供相應價值的以太幣 相反 如你提供以太幣 同樣你便需提供相應價值的 ERC-20 代幣 從而替以太幣 與 某 ERC-20 代幣 的交易對 增加流動性 舉一個例子 會幫助大家更易明白 例如 你想向交易所的交易對 ETH 與 DAI 的市場投入 100 美金的流動性 其中一半等值 50 美金的 DAI 將投入於 DAI 的資金池 另外一半等值 50 美金的以太幣 將投入於以太幣資金池 所有注入的新流動性將存放於智能合約上 換言之 即是存放於 ETH 與 DAI 兩者的流動池上 另外 提高交易所流動性 作為流動性提供者亦會有回報 當你於注入資金的同時 你便會得到一個按照貢獻比例份額的內部Uni 代幣 流動性提供者 亦可於 Uniswap 的用戶界面 查看自己獲得了多少數量的 Uni 代幣 以及 查看自己對於某交易對的流動性 所貢獻的比例 小編有兩個實用 關於 Uniswap 平台資料分享給大家參考 一個名叫 Uniswap ROI 大家只需按 Find Best Pool 便可查看到哪一個交易對的資金池 當你注入流動性後 可取得一個較好預期的回報 由高回報率至低回報率 由上向下排列 大家可以好好參考 另外一個網站 是包含了所有平台支援的交易對 各個交易對 兩邊的流動池數量 各個交易對 的兌換價 最近有關交易對的成交量 及 交易記錄等 相關 Uniswap 交易所資料 大家都可參考這兩個網站 畫面上 是兩個網站的地址 小編亦會放在今集影片介紹欄 方便大家 在大部份傳統交易所 已下單的買賣限價掛單 讓用戶能達成交易的大前提 是在於買賣雙方的需求能否匹配 而撮合雙方能交易的程序 就依賴於掛單系統 所以足夠的交易深度 對於傳統的交易所非常重要 因為足以影響到用戶對其交易所體驗 但 Uniswap 的平台 並不存在掛單的系統 假設一個交易者來到 Uniswap 進行兩種幣的兌換 用戶不能決定價格 掛買賣的限價單 用戶只能參考當時 Uniswap 計算給你的兌換價 而決定是否進行交易 Uniswap 平台的計價方式 既簡單設計又很精妙 這個計價的設計方式 亦讓其平台無需煩惱 有關傳統交易所擔心其交易所流動性不足的問題 純粹根據其平台用戶供需的關係 便可自動調節計價 隨時買或賣 關於這個新奇的算法 大家記得此公式便可 X * Y=K X 代表該交易對 流動池裡以太幣數量 Y 代表該交易對 流動池裡 ERC-20 代幣數量 K 就代表 X * Y 的總量 即是 以太幣數量 乘 ERC-20 代幣的數量 大家請緊記 K 是一個恆定不變的量 除非有交易者新增 / 移除交易對中的流動性 即 X 和 Y 從公式裡 我們觀察到 由於 K 的數量是恆定關係 所以如代表 X 的代幣數量減少時 代表 Y 的代幣數量便需增加 如代表 Y 的代幣數量減少 代表 X 的代幣數量便需增加 小編繼續沿用 ETH 與 DAI 的交易對舉例 為了令計算過程減少複雜性 小編會省卻交易手續費部份 假設 ETH 與 DAI 交易對的初始資金池 擁有 1,000 枚以太幣 以太幣是代表公式中的 X 另外擁有的 100,000 枚 DAI DAI 是代表公式中的 Y 兩者雙乘後 一億的總量便代表公式中的 K 續用剛才的例子 現時小編希望用 10 枚以太幣 兌換 DAI 小編的 10 枚以太幣便會存入以太幣的資金池 即表示交易對的以太幣資金池新增了 10 枚以太幣 以太幣資金池新的數量為 1,010 枚 剛才提及了 1 億總量 ( K ) 的數量是恆常不變 由於以太幣的數量比原先多了 10 枚 變相另一方 DAI 資金池的數量便需減少 這是計算過後 DAI 資金池新的數量 99,009.9001 枚 對比原先 DAI 資金池 已減少的數量 便是小編用 10 枚以太幣可兌換 DAI 的數量 換言之 10 枚以太幣兌 DAI 的兌換率 便是 1 枚以太幣 / 99.00999 DAI 從剛才的例子 大家可以看到交易對的兌換價 是根據 以太幣 及 DAI 兩者流動池數量的比率去定義 完全是根據供需關係來定義兌換價 不過如果精於計算的聰明人 可能會發現 因為 K 是一個恆定的數值 如果其中一款交易對 交易者不斷單向兌換另一方的代幣 又或者交易者是一次性地大額兌換 其兌換價 即付出的代價會愈來愈高 小編也列舉了一個例子 引證剛才我所講的說話 假如一個交易者一次性地 用畫面上各個不同數量以太幣 兌換 DAI 你會看到一次性投入以太幣愈多 DAI 的兌換價會愈貴 即代表交易者所需付出的代價便愈高 由於 Uniswap 的報價並不是根據外圍市場而產生變化 當一款的交易對 其中一邊的比率失衡的時候 其中一方的價格便會出現套利的空間 就好比畫面上的例子 有一位交易者一次性投入 200 枚以太幣換 DAI 經兌換後 平台 1 ETH 兌 DAI 的兌換率會變為大約 69.44 DAI 當外圍市場 ( 交易所 ) 兌換價為 1 枚 以太幣 / 100 枚 DAI 市場的套利者便會進行反向的操作 他們會投入 DAI 去兌換 Uniswap 平台上便宜的 以太幣 再而將便宜的以太幣 在外圍交易市場沽售賺取價差 而套利者的操作行為 亦都會自動把 Uniswap 上的兌換價回歸正常 不過提一提各位 小編不建議各位在 Uniswap 平台上進行大額的交易 因其項目仍處於比較初期 流動池的資金儲備規模並不是太大 大額的交易 我建議還是用回深度足夠的傳統交易所 但如果你是希望能快速 簡易 不願意在交易所登記戶口 而你又想交易所需的代幣 那 Uniswap 是挺合適 在 Uniswap 上架新幣是沒有任何的門檻 這情況根本無可能在傳統交易所上發生 如項目方需要於傳統交易所上架自己的代幣 定必要經過交易所的審查 不過 Uniswap 就擁有一個抗審查的特性 一般去中化的交易所也很難實現這功能 因為很多去中化的交易所也需項目方先申請上幣 然後經審查後 他們的團隊才會讓你的代幣 可在其交易所上交易 但在 Uniswap 上 任何的使用者 只要在平台的介面 發起 Create Exchange 的功能 便可很簡單將一個代幣 上架到平台的交易對中 上架的代幣 亦不會有人或項目團隊能夠迫其下架 補充多一點是 團隊及平台方是不會收取任何上架費用 以上六大點 是小編認為 Uniswap 交易所比其他交易所獨特的地方 他們交易所的創新模式 小編認為很值得花時間分享 讓更多幣圈的朋友去認識 關於注入流動性的部份 小編還有少許內容想補充 這個低門檻又有趣的投資機會 正如剛才小編曾提及 注入流動性 是需要投入兩方等同價值的以太幣 及 ERC-20 代幣 而作為流動性的提供者 注入資金的選擇 當然要揀選一個最多人會交易的交易對 從而通過交易者更多的交易 賺取更多的交易費用 可是任何投資 亦會伴隨風險性 關於風險方面 因為每個交易對 都會存在 以太幣 與 某 ERC-20 代幣 各自資金池數量的比率 而兩者的數量 是會按照市場的供需不斷改變 作為流動性的提供者 我們是控制不了 兩方資金池數量的比率 當我們需要取回流動性時 並不會等於最初存入 50% (以太幣) / 50% (ERC-20) 比率 提取時 是會以當時交易對的儲備比率來決定 因此 我們提取的時候 有機會提取的比率是 20% (以太幣) / 80% (ERC-20) 比率 又或是 40% (以太幣) / 60% (ERC-20) 比率 這一個無法控制的因素 是有機會令 取回的幣 再加上這段時間內 你所收到的交易費用 其總價值 可能比不投入的情況下更低 所以大家投資前 一定要好好計算及了解風險 今日的影片都算頗長 關於 Uniswap 的平台介紹先來到這裡 對於操作上有不明白的地方 都可隨時在影片下留言發問 如果發問眾多的話 小編再考慮會否再準備多一集親自示範的教學影片 下星期小編又會介紹另一個可賺被動收入的項目 不想錯過的話 記得訂閱小編的頻道 之後還可按訂閱旁的小叮噹 開啟通知功能 小編一有新的影片 你便可收到即時通知 下一集再見 Bye Bye

One thought on “別樹一格的去中心化交易所 還能幫你賺被動收入 “Uniswap”【粵語中字】”

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *